Le Groupe Banque Centrale Populaire (BCP) a marqué la fin de l’année 2024 par un succès retentissant avec la clôture de son emprunt obligataire subordonné perpétuel, d’un montant de 1,2 milliard de dirhams (MAD). Cette opération, réalisée entre le 25 et le 27 décembre, a enregistré une sursouscription impressionnante, dépassant 11 fois le montant initial, reflet de la forte confiance des investisseurs qualifiés envers le groupe bancaire marocain.
Cette émission a attiré une participation massive d’investisseurs qualifiés, notamment des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) et des établissements de crédit. Une telle mobilisation témoigne de la solidité financière du groupe BCP et de sa capacité à inspirer une confiance durable auprès des acteurs du marché.
L’emprunt a été structuré autour de deux tranches :
Tranche A, révisable annuellement, avec un taux d’intérêt pour la première année fixé à 4,54%, correspondant au taux de référence à 52 semaines publié par Bank Al-Maghrib (2,54%) augmenté d’une prime de risque comprise entre 200 et 210 points de base.
Tranche B, révisable tous les cinq ans, avec un taux facial compris entre 4,93% et 5,03%, basé sur le taux souverain de maturité cinq ans augmenté d’une prime de risque de 210 à 220 points de base.
Les 12 000 obligations subordonnées perpétuelles émises, d’une valeur nominale unitaire de 100 000 MAD, ont été allouées via une adjudication à la française, donnant la priorité à la tranche A. Les titres sont négociables de gré à gré et ne bénéficient d’aucune garantie de remboursement, conformément aux caractéristiques d’un emprunt subordonné perpétuel.
Cette opération a été encadrée par un conseiller financier et coordinateur global, assurant un placement optimisé sur le marché marocain. L’émission s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de diversification des sources de financement de la BCP, tout en renforçant ses fonds propres réglementaires conformément aux exigences prudentielles internationales.
Perspectives prometteuses pour le groupe BCP
La réussite de cet emprunt reflète également les perspectives de croissance et la résilience du groupe BCP face aux défis économiques. En remerciant les investisseurs pour leur confiance, la BCP réaffirme son rôle de leader dans le développement du secteur financier marocain.
Avec cette émission obligataire subordonnée perpétuelle, la BCP se positionne une fois de plus comme un acteur clé de l’innovation financière, au service de l’économie nationale et régionale.
