La Banque Marocaine pour le Commerce et l’Industrie (BMCI) a conclu avec succès le 24 septembre 2024 une émission d’obligations subordonnées, levant un total de 1,5 milliard de dirhams. Cette opération, ouverte à la souscription du 12 au 18 septembre 2024, vise à refinancer des lignes de dette existantes détenues par des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM).
L’émission s’est structurée en deux tranches distinctes :
- Tranche à taux fixe: D’un montant de 3,8 milliards de dirhams, cette tranche présente une maturité de 10 ans et un taux d’intérêt fixe de 4,16%. Ce taux est le résultat de l’ajout d’une prime de risque de 75 points de base au taux de référence du marché.
- Tranche à taux révisable: Cette tranche, d’un montant de 6,1 milliards de dirhams, offre également une maturité de 10 ans. Son taux d’intérêt, révisable annuellement, est indexé sur le taux des bons du Trésor à 52 semaines, majoré d’une prime de risque de 70 points de base. Pour la première année, le taux facial s’établit à 3,45%.
Cette émission obligataire réussie témoigne de la confiance des investisseurs dans la solidité financière de la BMCI et lui permet d’optimiser la structure de son bilan en refinançant une partie de sa dette subordonnée à des conditions favorables.
