Wafasalaf, leader du financement à la consommation au Maroc, annonce le lancement d’une émission obligataire subordonnée d’un montant global de 200 millions de dirhams. Cette opération a pour objectif de consolider les fonds propres réglementaires de l’entreprise, tout en soutenant ses projets stratégiques et en diversifiant ses sources de financement.
L’emprunt se distingue par une maturité de sept ans, avec un remboursement du principal prévu in fine. Aucune garantie n’est associée à cette émission, qui repose sur la solidité financière de l’entreprise et sur la confiance des investisseurs. Les obligations, d’une valeur nominale de 100 000 dirhams chacune, seront négociables hors Bourse, de gré à gré.
L’émission est répartie en deux tranches. La première, à taux fixe, s’appuie sur le taux des bons du Trésor à sept ans, tel que publié par Bank Al-Maghrib à la date de référence du 13 décembre 2024, soit 3,14 %, auquel s’ajoute une prime de risque de 70 points de base, pour un taux final de 3,84 %. La seconde tranche, à taux révisable annuellement, est également indexée sur le taux des bons du Trésor à sept ans, déterminé à 2,78 % à la même date de référence. Ce taux est majoré d’une prime de risque de 60 points de base, portant ainsi le taux facial à 3,38 % pour la première année.
Le prospectus relatif à cette émission a été visé par l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) en date du 13 décembre 2024, sous la référence n°038/2024EM/VI. Il comprend la note d’information sur l’opération ainsi que le document de référence de Wafasalaf pour l’exercice 2023 et le premier semestre 2024.
Cette initiative reflète l’engagement de Wafasalaf à diversifier ses mécanismes de financement tout en offrant aux investisseurs des opportunités adaptées à leurs besoins. La structure de cette émission et les conditions proposées témoignent de la robustesse et de la stratégie proactive de l’entreprise sur le marché financier.
